ต้นทุนเทรดทอง: Spread, Commission และ Swap คิดอย่างไร?

ต้นทุนเทรดทองไม่ได้มีแค่ spread สำหรับทอง CFD/XAUUSD ยังอาจมี commission ค่าใช้จ่ายถือข้ามคืน และค่าแปลงสกุลเงินตามเงื่อนไขบัญชี บทความนี้ช่วยแยกรายการเหล่านี้และอ่านผลสุทธิอย่างไม่หักต้นทุนซ้ำ ไม่ใช่ตารางค่าธรรมเนียมของผู้ให้บริการรายใด

หากกำลังเลือกว่าจะซื้อทองจริงหรือใช้สัญญาอนุพันธ์ ให้เริ่มจาก คู่มือเทรดทองสำหรับมือใหม่ เพราะต้นทุนของร้านทอง Futures และ CFD ไม่เหมือนกัน ส่วนความหมายของหน่วยราคาดูได้ที่ XAUUSD คืออะไร

Spread: ส่วนต่างระหว่าง Bid กับ Ask

Spread คือส่วนต่างระหว่างราคาฝั่งซื้อและขาย สมมติ Bid เท่ากับ 3,000.00 และ Ask เท่ากับ 3,000.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จะมี spread 0.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากสถานะเทียบเท่า 5 ออนซ์ ผลของส่วนต่างนี้สำหรับการซื้อแล้วขายคืนทันทีที่ราคาเดิมคือ 0.40 × 5 = 2 ดอลลาร์ก่อนค่าใช้จ่ายอื่น

นี่เป็นตัวอย่างสมมติ ไม่ใช่ spread ปัจจุบันหรือค่าคงที่ของตลาด หากราคาเสนอเปลี่ยนระหว่างเปิดและปิด ผลที่เกิดขึ้นจริงต้องใช้ราคา fill ของทั้งสองฝั่ง ดูคำจำกัดความจาก OANDA: Bid and ask price

Spread เป็นผลจากราคาซื้อขาย ไม่จำเป็นต้องมีรายการหักชื่อ “spread” แยกอยู่ในประวัติบัญชี จึงต้องดูว่าแอปกำลังแสดงผลต่างราคาหรือกำไรสุทธิประเภทใด

Commission: ตรวจว่าเรียกเก็บต่อข้างหรือครบทั้งรอบ

บางรูปแบบบัญชีคิดค่าคอมมิชชันเพิ่มเติมจาก spread การอ่านเพียงตัวเลขค่าคอมมิชชันโดยไม่ดูหน่วยอาจทำให้ประเมินต้นทุนต่ำไป ต้องตรวจว่าเป็นค่าต่อหนึ่งล็อต ต่อมูลค่าการซื้อขาย ต่อข้าง หรือรวมเปิดและปิดแล้ว ตัวอย่างแนวทางที่รวม spread กับ commission อ่านได้จาก เอกสารรูปแบบราคา Core spreads + commission

สมมติอัตราที่ใช้ฝึกคำนวณคือ 3 ดอลลาร์ต่อหนึ่งล็อตต่อข้าง และเปิด 0.10 ล็อต จะมีค่าขาเปิด 0.30 ดอลลาร์ หากปิดครบในอัตราเดียวกันจะมีขาปิดอีก 0.30 ดอลลาร์ รวม 0.60 ดอลลาร์ โดยสมมติว่าไม่มีค่าขั้นต่ำหรือเงื่อนไขเพิ่มเติม ตัวเลขนี้ไม่ใช่อัตราของผู้ให้บริการที่อ้างอิง

Swap หรือค่าใช้จ่ายถือข้ามคืน

การถือสถานะผ่านเวลาตัดรอบของบัญชีอาจมีรายการ financing หรือ swap ซึ่งเป็นได้ทั้งค่าใช้จ่ายหรือเครดิตตามเงื่อนไข และอัตราฝั่ง Buy กับ Sell อาจต่างกัน ไม่ควรคิดว่า “ถือหนึ่งคืนจ่ายเท่ากันทุกวัน” หรือยืมอัตราของผลิตภัณฑ์อื่นมาใช้กับทอง

เอกสาร Financing costs ของ OANDA Singapore แยกสูตรตามประเภทสินทรัพย์และอธิบายว่าบางวันอาจสะท้อนค่าใช้จ่ายหลายวันเนื่องจากวันหยุดหรือรอบชำระราคา ให้ตรวจอัตรา หน่วยคำนวณ เวลาตัดรอบและวันที่ใช้จริงในบัญชีของคุณ

บัญชีที่ใช้ชื่อ swap-free ก็ต้องอ่านเงื่อนไขว่ามีข้อจำกัดระยะเวลา ค่าบริหาร หรือค่ารายการอื่นหรือไม่ ชื่อประเภทบัญชีอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะสรุปว่าถือสถานะได้โดยไม่มีต้นทุน

ค่าแปลงสกุลเงินและค่าบริการบัญชี

ถ้าสัญญาคิดผลเป็นดอลลาร์ แต่บัญชีของคุณใช้สกุลเงินอื่น ให้ตรวจว่าระบบแปลงเงินเมื่อใด ใช้อัตราใด และมีส่วนเพิ่มหรือค่าธรรมเนียมหรือไม่ อย่านำผลกำไรเป็นดอลลาร์ไปเทียบยอดเพิ่มเป็นเงินบาทโดยไม่แปลงหน่วย

ค่าฝากถอนหรือค่าบริการบัญชีถ้ามีเป็นอีกส่วนหนึ่ง ควรบันทึกแยกจากกำไรขาดทุนของคำสั่ง เพื่อไม่ให้เข้าใจว่าการเทรดขาดทุนทั้งหมดเกิดจากราคา แต่ยังต้องนำมาคิดเมื่อต้องการประเมินต้นทุนรวมของการใช้บริการ

Slippage เป็นผลต่างราคา ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมคงที่

Slippage คือความต่างระหว่างราคาที่คาดไว้กับราคาจับคู่จริง จึงอาจทำให้ผลลัพธ์ต่างจากที่คำนวณก่อนส่งคำสั่ง เมื่อคำนวณจากราคา fill จริง ผลของ slippage อยู่ในตัวเลขนั้นแล้ว ไม่ควรหักซ้ำเป็นค่าใช้จ่ายอีกรายการ

คำสั่ง Stop แบบทั่วไปอาจไม่ได้ราคาที่ระบุ โดยเฉพาะเมื่อมีช่องว่างราคา ส่วนคำสั่งที่รับประกันราคามีเงื่อนไขเฉพาะ ดู คำอธิบายประเภทคำสั่งจาก OANDA และตรวจว่าบัญชีจริงรองรับอะไรบ้าง

ตัวอย่างอ่านกำไรสุทธิโดยไม่หัก Spread ซ้ำ

สมมติสถานะซื้อหนึ่งออนซ์ เปิดที่ราคา Ask ที่จับคู่จริง 3,000.50 และปิดที่ราคา Bid ที่จับคู่จริง 3,010.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์:

1. ส่วนต่างราคา = (3,010.50 − 3,000.50) × 1 = 10 ดอลลาร์
2. สมมติ commission รวมขาเปิดและขาปิด 0.20 ดอลลาร์
3. สมมติค่าใช้จ่ายถือข้ามคืนที่ถูกหักจริง 0.30 ดอลลาร์
4. ผลสุทธิในสกุลดอลลาร์ก่อนรายการอื่น = 10 − 0.20 − 0.30 = 9.50 ดอลลาร์

ตัวอย่างนี้ไม่ต้องลบ spread อีก เพราะเริ่มจากราคา Ask/Bid จริงแล้ว หากมีค่าแปลงสกุลเงินหรือรายการอื่นจึงค่อยรวมตามรายงานบัญชี หากแอปแสดงยอดสุทธิที่รวม commission และ swap อยู่แล้ว ก็ไม่ควรนำสองรายการนั้นมาหักอีกครั้งเช่นกัน ดูสูตรฝั่ง Buy และ Sell ใน วิธีคำนวณกำไรขาดทุนทองและล็อต

เปรียบเทียบต้นทุนให้ใช้เงื่อนไขเดียวกัน

ก่อนเปรียบเทียบสองบัญชี ให้กำหนดผลิตภัณฑ์ จำนวนออนซ์ ระยะเวลาถือและสกุลเงินเดียวกัน การเทียบแค่จำนวนล็อตอาจผิดได้เมื่อ contract size ต่างกัน และการใช้ค่า spread ณ คนละเวลาหรือคนละภาวะตลาดก็อาจไม่สะท้อนต้นทุนแบบเดียวกัน

• ตรวจ spread พร้อมเวลาและชื่อสัญลักษณ์
• รวม commission ทั้งขาเปิดและขาปิด รวมถึงค่าขั้นต่ำถ้ามี
• ระบุว่าจะผ่านกี่รอบคิดค่าใช้จ่ายถือข้ามคืน และใช้ฝั่ง Buy หรือ Sell
• แยกรายการที่ประมาณการออกจากรายการที่เกิดขึ้นจริงใน statement

ไม่มีตัวเลขต้นทุนชุดเดียวที่เหมาะใช้แทนทุกบัญชี วิธีตรวจที่นำไปใช้ซ้ำได้คืออ่านข้อกำหนดของสัญญา จดรายการต้นทุน และเทียบกับประวัติคำสั่งจริง ก่อนกลับไปวางขั้นตอนเริ่มต้นใน คู่มือเทรดทองสำหรับมือใหม่